钱是从印钞机里面印出来的，是的，不过那只是很小一部分哦，人见人爱的钞票只占流通货币的5%。绝大部分货币是商业银行通过放贷创造出来的，也就是信用货币。
当你把房子、车子或自己的未来作为抵押，在贷款合同上签下名字，银行在你的账户上动了几个数字，钱就创造出来了。
Paul Grignon 制作的动画片“Money as Debt”，以简单易懂的方式向我们展示了钱的本质和创造方法。
请上 Youtube 搜索“Money as debt 中文字幕版” 观看。
假设央行规定的准备金率是10%（准备金/存款的比率），一个银行 A 有 1111.2 元准备金，就可以放贷 10,000 元。假设你贷款了这笔钱，你的账号上就多了 10,000，你通过网上购物向 B 买东西，B 的钱存在银行 C，C 的存款多了 10,000，扣除准备金 1,000，可以放贷 9,000。
理想情况下如此反复，整个银行系统的准备金和信用货币如下
准备金 信用货币
1111.2 10,000
1000 9000
900 8100
810 7290
... ...
---------------------
+
=100,000
最后的创造的信用货币是 100,000，是 1111.2 的90 倍。放贷是可以收利息的哦，所以，1111.2 的本钱可以收 100,000 带来的利息，再扣除存款的利息。
还是那句话贷款是要收利息的（Work for money? NO. Let the money work for you. 用钱生钱是我们的梦想啊！）。银行只创造了放贷的本金，没有创造出利息，整个社会的货币就不够偿还本金+利息了。因此有些拿不到钱的贷款人就不可避免出现信用破产。
为了避免这个金融体系的破灭，必须创造出更多的信用货币（更多的贷款），来偿还前面的本金和利息。这就是整个社会的债务逐年上升。
钱=债务，同时钱也是社会的财富的表征，越来越多的钱需要经济增长来支撑。美国在黄金十年中 GDP 增长率在 3% 左右，中国近10年来 GDP 的增长率在 10% 左右，这种说法很容易掩盖这个事实——GDP 是指数增长的，这和复利的计算是一样的。指数增长是很恐怖的，在一个资源有限的地球上，维持指数增长意味着消耗资源的速度越来越快，因此本质上是不可持续的。中国能持续多久呢？
理想情况下如此反复，整个银行系统的准备金和信用货币如下
准备金 信用货币
1111.2 10,000
1000 9000
900 8100
810 7290
... ...
---------------------
+
=100,000
最后的创造的信用货币是 100,000，是 1111.2 的90 倍。放贷是可以收利息的哦，所以，1111.2 的本钱可以收 100,000 带来的利息，再扣除存款的利息。
还是那句话贷款是要收利息的（Work for money? NO. Let the money work for you. 用钱生钱是我们的梦想啊！）。银行只创造了放贷的本金，没有创造出利息，整个社会的货币就不够偿还本金+利息了。因此有些拿不到钱的贷款人就不可避免出现信用破产。
为了避免这个金融体系的破灭，必须创造出更多的信用货币（更多的贷款），来偿还前面的本金和利息。这就是整个社会的债务逐年上升。
钱=债务，同时钱也是社会的财富的表征，越来越多的钱需要经济增长来支撑。美国在黄金十年中 GDP 增长率在 3% 左右，中国近10年来 GDP 的增长率在 10% 左右，这种说法很容易掩盖这个事实——GDP 是指数增长的，这和复利的计算是一样的。指数增长是很恐怖的，在一个资源有限的地球上，维持指数增长意味着消耗资源的速度越来越快，因此本质上是不可持续的。中国能持续多久呢？
另一方面，真实的财富跟不上钱增长的速度，通货膨胀就不可避免的。通货膨胀是银行家们对创造财富的人民的一种隐蔽的、温和的剥削。
那是不是大家都不借债了最好，不是的，钱=债务，没有借贷，大家都没有钱了。
就是我们还是得依赖现在的这个货币体系。我们知道这个游戏要付出很大代价，不过没办法，只能继续玩下去。
那是不是大家都不借债了最好，不是的，钱=债务，没有借贷，大家都没有钱了。
就是我们还是得依赖现在的这个货币体系。我们知道这个游戏要付出很大代价，不过没办法，只能继续玩下去。
怎样避免崩溃的结局呢？解决之道在于根据流通的需要创造出不需要利息的货币——诚实货币。不过改革要遭到利益既得者的强烈阻力，另一方面，骤然的改革，会使得大家现在拥有的财富一下子变为零。
一切从头开始，这让我想起了 Fight Club 最后诺顿拥着女人在高楼的落地窗前，看着远处曼哈顿群楼的爆炸。
还有闪烁的镜头切换里隐藏着的东西...
注：以上是很久以前写的一篇小结。今天又做了一些思考，如下。（7/26/2009）
1. 以公众作为一个主体，银行作为另一个主体。
考虑公众账户，假设每一个人的钱都存在银行里面，则每一个人的贷款都转为另一个人的存款，换句话，每一笔存款都对应有一笔贷款。我们经常说全国的存款总额有多少，但是这意味着有同样数量的贷款。
你有100块钱，就对应的有人欠100块钱，Money as debt 名符其实。
我们在谈论有多少钱的时候，是指存款的总量（也可以用贷款的总量），因为在贷款的时候，钱被创造出来，存款增加。
这些钱能不能都流通呢?不行。（这和实物货币，钞票和硬币，是没有关系的。不是说实物货币不够）
考虑一下银行的资产负债表
储备+现金+贷款=存款
而现金可以理解为未发放的贷款
2. 贷款和存款是鸡生蛋、蛋生鸡的关系。公众的存款和贷款总额相等，为什么银行的贷款总额要比存款多，若准备金率为10%,贷款/存款=10：9。这个问题是先有鸡还是先有蛋的问题，因为我们假设先有贷款额度10,000，才有存款
| 银行账户 | ||
| 准备金 | 贷款 | 存款 |
| 1111.11 | 10000 | 10000 |
| 1000 | 9000 | 9000 |
| 900 | 8100 | 8100 |
| … | ||
| 11111.11 | 100000 | 100000 |
如果我们假设先有存款10,000，
| 银行账户 | ||
| 准备金 | 贷款 | 存款 |
| 10000 | ||
| 1000 | 9000 | 9000 |
| 900 | 8100 | 8100 |
| … | ||
| 10000 | 90000 | 100000 |
确实，银行将存款转换为贷款的效率是10：9，但是以整个货币系统为考量对象，追溯到最开始，先有存款是存疑的，整个货币系统的存款和贷款是相等的。（还搞不清楚）
3. 准备金的另一个角度
公比小于1的等比数列之和是有限的，如果没有准备金，则货币可以无限量供应。
4. 公众的存款等于贷款。能不能通过钱的转移抵消掉。不行，因为要支付利息。
| 存 | 贷 | 钱的转移 |
| B10 | A10 | A为B工作，得10 |
| D9 | C9 | C为D工作，得9 |
| E8.1 | E8.1 | E贷款没用，得8.1 |
一段时候后，假设钱转移如上。全社会的钱通过转移只能偿还本金，不能偿还利息。
这就是那张跑步机的图，跑在前面的人拿到了本金和利息，跑在最后的人本金也都拿不到了，于是就吃掉了。
5. 先有鸡和先有蛋的思考——中央银行的操作和新增加的钱
1）政府借钱，中央银行购买国债
这是先有存款
2）公开市场操作
未完待续
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